8月13日,东山精密获华福证券买入评级,近一个月东山精密获得1份研报关注。
研报预计公司2024-2026年营收收入为372/436/498亿元,归母净利润为23.27/30.73/40.33亿元。研报认为,东山精密的内增与外延并行,聚焦消费电子和新能源业务的“双轮驱动”发展战略。东山精密成立之初主要从事精密钣金和冲压业务。得益于新能源汽车领域对精密制造的需求快速增加,公司精密组件业务也持续增长,2019-2023年营收CAGR为12.7%。2023年PCB业务在消费电子疲软的情况下公司PCB业务展现了良好的韧性,其它业务受到2023年行业低迷影响利润率下滑。
风险提示:下游手机需求不及预期、端侧AI对零部件创新需求不及预期、公司应用领域开拓不及预期。