2024年8月12日,萤石网络获国联证券买入评级,近一个月萤石网络获得7份研报关注。
研报预计萤石网络2024-2026年营业收入分别为55.79/68.11/83.73亿,同比分别+15%/+22%/+23%;归母净利润分别为6.48/8.21/10.27亿,同比分别+15%/+27%/+25%。并给予公司2024年40倍PE,目标价32.91元。研报认为,经过5年的发展,2024年上半年萤石生态体系全面升级为“2+5+N”,以AI和萤石云为双核驱动,包含智能家居摄像机、智能入户、智能服务机器人、智能穿戴和智能控制五大核心自研产品线,同时通过生态控制器无缝接入N类生态产品线。在此基础上,公司持续投入AI技术,发展步入“AI+”阶段,随着消费者教育深化及商业模式成熟,我们认为AI与各种智能设备的充分融合有望推动公司持续成长。
风险提示:1)政策兑现不及预期;2)关税预期扰动出口节奏;3)原材料成本大幅上涨。