2024年8月12日，金龙汽车获东吴证券买入评级，近一个月金龙汽车获得1份研报关注。研报预计公司2024-2026年营业收入为210/238/268亿元，同比+8%/+13%/+13%，2024-2026年归母净利润为3.1/6.3/8.9亿元，同比+306%/+105%/+42%。研报认为，本轮客车周期向上的核心催化来自于出口客车的销量高增，公司作为国内客车龙头之一把握本轮贝塔上行趋势，24Q2公司大中客销量为7684辆，其中出口大中客销量为3269辆，占大中客总销量的43%。

规模效应叠加应收账款减值转会，24Q2归母净利率创2021年以来新高。24Q2公司期间费用率为10.1%，同环比+1.3pct/-1.8pct。24Q2公司非经常性损益为1.13亿元，主要为单独进行减值测试的应收款项减值准备转回科目发生0.88亿元增厚公司利润。

前期受无人驾驶板块情绪涨幅较大，看好下半年以旧换新政策加码客车国内外需求共振向上。24年8月，新能源城市公交车及电池更新补贴细则出炉，明确补贴金额、截止时间，整体符合预期。

风险提示：全球经济复苏不及预期，国内外客车需求低于预期。