2024年8月11日,萤石网络获华安证券买入评级,近一个月萤石网络获得3份研报关注。
研报预计,随着AI技术升级和智能穿戴推出,公司生态体系正式进化为“2+5+N”。硬件端摄像头+入户+机器人三重曲线,产品相继出海兑现成长,软件端云服务AI赋能下蓄势待发。硬件及软件端各有亮点带来的业绩预期稳定。预计2024-2026年公司收入56/63/72亿元,同比+15%/+14%/+13%,归母净利润为6.4/7.5/8.6亿元,同比+14%/+16%/+15%。研报认为,随着外销占比提升和业务结构优化,毛利率有望持续提升。
风险提示:行业需求景气度波动,拓品不及预期,出海拓展不及预期。