8月11日,TCL智家获国信证券买入评级,近一个月TCL智家获得3份研报关注。
研报预计冰箱出口持续高景气及国内以旧换新政策落地,上调盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润为9.6/10.7/11.7亿(前值8.8/9.8/11.0亿),同比+22%/+11%/+10%,维持“优于大市”评级。研报认为,Q2我国冰箱冷柜出口高景气延续,公司收入在高基数下维持较快增长,成长动力强劲;归母利润增速环比提升,公司盈利能力稳中向好。特别是,结构持续优化,均价基本稳定;盈利能力提升,费用投入有所加大。
风险提示:行业竞争加剧;汇率大幅波动;全球冰洗需求增长不及预期。