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【券商聚焦】申万宏源维持统一企业中国(00220)“增持”评级 指盈利能力存在较大改善空间

金吾財訊 ·  Aug 8 15:52  · Ratings

金吾财讯 | 申万宏源发研报指,统一企业中国(00220)发布2024年中期业绩公告,报告期内实现收入154.49亿,同增6%;实现归母净利润9.66亿,同增10.2%。收入表现符合市场预期,利润表现超预期。

该行续指,食品业务中,方便面实现营收48.58亿,同增1.9%,该行预计主要增量由老坛酸菜和茄皇系列贡献,而汤达人系列目前表现仍存在压力。饮料业务中,茶饮料/奶茶/果汁/其他饮料分别实现营收46.47亿/32.84亿/17.9亿/3.03亿,分别同增11.8%/3.3%/8.2%/13.8%。

该行表示,考虑公司毛利率持续改善,上调盈利预测,预计24-26年归母净利润分别为19.01亿、21.18亿、23.18亿(24-26年前次分别为17.5亿、19.2亿、20.5亿),分别同比增长14%/11%/10%。当前股价对应PE分别为14x、13x、12x。维持“增持”评级。该行看好公司作为行业领先企业,食品业务持续推动方便面结构升级,饮料业务完善多品类布局,加速拓展餐饮、礼盒以及家庭消费场景,产能利用率提升以及产品结构升级下,盈利能力存在较大改善空间。

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