金吾财讯 | 东兴证券发研报指，越秀交通基建(01052)发布24年中报，实现收入18.3亿元，同比下降5.6%，其中路费收入17.9亿元，同比下降5.1%。归母净利润3.14亿元，同比下降26.5%，多种因素叠加导致公司上半年业绩低于预期。

该行表示，24年上半年公司通行费收入17.9亿元，较去年同期下降5.1%，系多种因素叠加导致。1.今年春节前后，我国中部省份受极端冰冻天气影响较为严重，而公司大量路产位于湖北河南等中部省份，导致收入下降；2.路网分流方面，公司核心路产广州北二环收入同比下降7.4%，主要系从埔高速开通对路产新城分流；3.今年上半年节假日免费天数较去年同期多4天，对收入产生一定的负面影响。

该行考虑到公司上半年业绩低于预期，该行下调公司2024-2026年净利润至7.40、8.18和8.97亿元，对应EPS分别为0.44、0.49和0.54元。该行看好公司业绩的持续增长以及广州北二环高速改扩建的前景，维持公司“强烈推荐”评级。