2024年8月8日,工业富联获山西证券买入评级,近一个月工业富联获得9份研报关注。
研报预计2024年上半年,公司云计算业务增长强劲,收入占比持续提升,一季度云计算业务收入已占整体收入近五成,主要原因在于AI服务器需求旺盛,2024上半年公司AI服务器产品收入实现倍比增长,并呈现加速增长趋势。此前公司管理层预计,今年AI服务器将增长40%以上,在整体服务器中的占比将逐季提升,全年维持四成目标,并且公司AI服务器将占到全球市场份额的40%。公司持续强化AI服务器的全产业链布局。研报认为,公司持续受益于AI服务器的强劲需求,同时作为全球AI服务器头部ODM厂,预计在GB200服务器中将占据重要份额。
风险提示:AI服务器下游需求不及预期。GB200出货进展不及预期。客户集中度较高的风险。主要原材料价格波动的风险。汇率波动的风险。