2024年8月8日，工业富联获山西证券买入评级，近一个月工业富联获得9份研报关注。
研报预计2024年上半年，公司云计算业务增长强劲，收入占比持续提升，一季度云计算业务收入已占整体收入近五成，主要原因在于AI服务器需求旺盛，2024上半年公司AI服务器产品收入实现倍比增长，并呈现加速增长趋势。此前公司管理层预计，今年AI服务器将增长40%以上，在整体服务器中的占比将逐季提升，全年维持四成目标，并且公司AI服务器将占到全球市场份额的40%。公司持续强化AI服务器的全产业链布局。研报认为，公司持续受益于AI服务器的强劲需求，同时作为全球AI服务器头部ODM厂，预计在GB200服务器中将占据重要份额。
风险提示：AI服务器下游需求不及预期。GB200出货进展不及预期。客户集中度较高的风险。主要原材料价格波动的风险。汇率波动的风险。
