8月5日,佐力药业获西南证券买入评级,近一个月佐力药业获得9份研报关注。
研报预计2024-2026年归母净利润分别为5.2亿元、6.3亿元、7.7亿元,对应同比增速分别为37%/21%/21%。研报认为,2024年二季度业绩稳健增长,中药饮片系列产品增速亮眼。公司乌灵胶囊和灵泽片持续增长,中药配方颗粒随着备案品种增加,同比销售收入增长显著;中药饮片由于医院互联网端销售发力,销售收入快速增长。分品类看,乌灵系列营业收入同比增长29.15%,其中乌灵胶囊销售收入同比增长28.86%,灵泽片销售收入同比增长30.84%;百令片系列营业收入同比减少-16.59%;随着配方颗粒国标省标备案的增加,中药配方颗粒营业收入同比增长256.73%;中药饮片系列营业收入较上年同期增长了57.11%。
风险提示:销售不及预期风险;集采风险;在研不及预期风险;行业政策风险。