金吾财讯 | 国泰君安发研报指，老铺黄金(06181)秉持高端品牌定位，通过产品+渠道+品牌组合拳，构筑核心竞争壁垒；国内单店店效稳步提升，开店翻倍成长空间；出海布局对标国际奢牌，空间广阔。
该行认为，预计公司FY2024-2026营业收入分别为71.11/101.26/132.47亿元，归母净利润分别为10.03/14.52/19.09亿元。公司定位高端，享有较为明显的品牌溢价与用户口碑，且单店销售增长与门店拓展均具备强劲增速，成长空间可期，给予2024财年16.2xPE，目标价103.37港元，首次覆盖，给予“增持”评级。
