金吾财讯 | 国金证券发研指，达势股份(01405)24年中期业绩预告显示，预计1H24收入不低于20亿元、同比增长不低于45%，归母净亏损不低于1000万元、同比增长不低于14%，经调整净利不低于4800万元，同比1H23的-1745万元增长6545万元。

该行指，达美乐定位披萨专家，新鲜面团手工揉制保障口感，披萨SKU数量、客制化程度高于同业，宽价格带可同时满足性价比、升级需求；外送方面“30分钟必达、超时送免费披萨券”，自有骑手团队为主，保障履约速度、稳定性；品牌背靠全球门店数最多国际披萨品牌，重视自有会员体系打造。公司经调整净利已迎来扭亏，预计随门店规模扩大，中后台成本被进一步摊薄，盈利能力有望持续提升。

该行表示，公司于披萨品类竞争优势较突出，目前处于快速拓店期，预计24E~26E净利润0.19/0.31/1.87亿元，经调整净利1.1/1.5/3.1亿元、同比+1147%/+38%/+103%，维持“买入”评级。