8月1日，圣诺生物获开源证券买入评级，近一个月圣诺生物获得3份研报关注。

研报预计，三大核心子业务整体稳健发展，多款多肽原料药产品获得海内外备案，多肽制剂产品注射用生长抑素与醋酸阿托西班注射液集采中标后快速放量。鉴于公司新产能即将落地原料药业务将迎来快速发展期，预计2024-2026年归母净利润为1.06/1.39/1.86亿元。制剂业务“光脚”品种中标集采，原料药业务下游需求强劲有望快速成长，2024H1制剂业务实现营收9456万元，同比增长48.27%。公司持续推进多肽产能建设，2024H1募投项目“工程技术中心升级项目”已顺利结项，研发实力将实现进一步提升；“年产395千克多肽原料药生产线项目”、“制剂产业化技术改造项目”和“多肽创新药CDMO、原料药产业化项目”主体建设已完成并进入设备调试阶段，新产能即将落地突破供给端瓶颈。

风险提示：医药政策变动、项目进度不及预期、多肽药物研发需求下降。