金吾财讯 | 中信建投发研报指，渣打集团(02888)1H24营收增长保持强劲，ROTE持续提升。随着全球贸易、金融市场、财富管理等核心增长点趋势向好，渣打全年营收预期提高至7%以上。考虑到当前渣打资产质量稳健、且成本收入比向好的指引不变，预计全年ROTE能够保持当前较优水平。随着宣布新一轮的15亿美元回购，并提高24年中期分红至0.09美元，预计2024年股东总回报规模有望达到33.3亿美元左右，当前股价对应股息率14%。在业绩的有力支撑下，分红水平稳健可持续，兼具高成长和红利属性。

该行预计2024-26年营收增速分别为7.3%、5.7%、5.0%，利润增速8.2%、10.6%、13.0%。预计2024-26年ROTE保持在10.7%-12.0%区间，当前估值0.61倍24年P/TB（0.52倍24年P/B），维持买入评级和银行板块首推。