金吾财讯 | 招商证券发研报指,信达生物(01801)作为国内领先的Biopharma公司,运营效率不断提升,且保持一如既往的高临床推进效率。同时其自研管线产品逐步兑现上市,早期管线中又不乏具备出海潜力品种。该行认为信达生物有望进入加速成长阶段。
该行看好信达生物管线逐渐兑现、运营效率不断提升,同时早期管线内产品具备出海潜力。该行预计信达生物2024-2026年营业收入分别为78.5亿元、106.1亿元、141.1亿元,同比+27%、+35%、+33%。文末该行对信达生物各产品线产品进行峰值预测与估值,预计信达生物中远期合理市值为710亿人民币(仅考虑III期临床及更快进度产品),首次覆盖,给予“强烈推荐”投资评级。