7月28日，康缘药业获华福证券买入评级，近一个月康缘药业获得1份研报关注。

研报预计公司2024年、2025年、2026年的营收分别为57.46亿元、65.76亿元、76.36亿元，增速分别为18%、14%、16%。同年公司的净利润分别为6.63亿元、7.93亿元、9.57亿元，增速为23%、20%、21%。同时，华福证券看好康缘药业的创新能力与逐渐优化的营销体系。

研报认为，康缘药业上半年的业绩受到高基数的压制，但在规范化的背景下，康缘药业有望实现长期健康的发展。同时，研报分析，公司2024年的股权激励目标为：以2023年营收为基数，2024年营收增长率不低于18%，或以2023年净利润为基数，2024年净利润增长率不低于20%，以2023年非注射剂产品营收为基数，2024年非注射剂产品营收增长率不低于22%。这体现了公司对于发展的信心。

风险提示：产品销售和推广不及预期风险；研发失败或进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；重点产品集采降价幅度超预期风险。