7月26日，达梦数据获天风证券增持评级，近一个月达梦数据获得4份研报关注。

研报预计公司2024-2026年归母净利从3.30亿元增长至5.32亿元。我们选择金山办公、中望软件作为可比公司，给予2024年60XPE，对应目标价260.55元，目标市值为198亿元。研报认为，国产化大趋势下，达梦拥有性能、生态、渠道服务和标杆项目优势，市场份额有望持续提升。其中，达梦支持国内外主流软硬件平台，且能够实现与Oracle的全面兼容，降低切换成本。同时，公司已经成功突破中信建投、中国人寿、国家电网等头部客户的核心系统案例。

风险提示：市场竞争加剧、信创推进不及预期、技术进步不及预期、存货跌价风险、渠道销售收入集中风险。