7月24日,紫金矿业获中邮证券买入评级,近一个月紫金矿业获得11份研报关注。
研报预计,随着金铜价格持续强势,紫金矿业各个项目继续稳定投产,预计紫金矿业营业收入为3458.69/3582.82/3721.43亿元,涨幅为17.88%/3.59%/3.87%,归母净利润为311.34/392.44/460.46亿元,涨幅47.42%/26.05%/17.33%。研报认为,紫金矿业是一家国际领先的铜金矿石服务供应商。但我们认为拐点将至,随着紫金矿业成本控制能力得到市场验证、分红率的稳步提升以及增储不断提升矿山寿命,估值有望不断提升。紫金矿业的核心竞争力在于其卓越的探矿、处理矿的技术能力。铜价有望高位盘整,提供充分现金流。黄金大时代来临,上行趋势可能延续。
风险提示:公司项目进度不及预期,公司生产成本超预期上行,铜金价格大幅下跌,地缘政治风险,汇率风险等。