7月24日，聚辰股份获中银证券买入评级，近一个月聚辰股份获得1份研报关注。

研报预计24H1实现营收5.15亿元，同增62.37%，实现归母净利润1.43亿元，同增124.93%，实现扣非归母净利1.44亿元，同增222.60%。单季度来看，公司预计24Q2实现营收2.68亿元，同增54.02%，环增8.50%，实现归母净利0.92亿元，同增119.05%，环增80.39%，实现扣非归母净利0.79亿元，同增182.14%，环增19.70%。将在24Q3提升至60%大关，NORFlash产品上半年的出货量超过1.7亿颗。我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入10.54/13.75/16.69亿元，实现归母净利润分别为3.42/4.80/6.33亿元。维持“买入”评级。

研报认为，公司受益下游应用需求的逐步回暖以及公司多品类产品的出货量增长，公司24H1营收取得历史同期最好成绩。伴随旺季到来OEMs与CSPs在CPU上更加积极，根据TrendForce预期，DRAM位元出货量将优于原本预期。新品类持续突破，NOR+车规EEPROM加速上量。公司积极进行欧洲、韩国日本等海外重点市场的拓展，并与国内外主流汽车厂商以及众多行业领先的汽车电子Tier1供应商密切合作，汽车级EEPROM产品的品牌认可度和市场竞争力得到了进一步增强，24H1出货量同比高速增长。AI浪潮下公司积极布局DDR5内存模组配套SPD、汽车电子等高附加值应用领域，紧密研发NORFlash、闭环和OIS音圈马达驱动芯片等新品，有望迎来多维度成长驱动。

风险提示：存储市场周期波动、DDR5渗透率不及预期、新产品开拓不及预期、行业竞争加剧。