7月23日，华利集团获天风证券买入评级，近一个月华利集团获得4份研报关注。

研报预计华利集团24-26年归母净利分别为38.9亿/44.3亿/49.5亿。研报认为，增长主要系公司与新客户的合作持续推进，且公司于主要客户的份额稳健提升，公司所在制鞋业属于劳动密集型产业，工厂规模较大，对劳动力需求较多，未来3-5年，公司将于印尼及越南新建数个工厂，积极扩张产能。此外，公司的客户策略是优质多客户策略，不特别限制合作的品牌数量，公司Nike份额不断提升主要系公司在例行考核中的排名靠前，连续多季度获得金牌。公司加强拓展客户、持续扩张产能的同时，逐步改善运营能力，进而保持净利润的稳健增长。

风险提示：下游需求不及预期；原材料与人工成本波动上升；产能拓展不及预期；汇率波动风险等，业绩预告仅为初步测算，具体以公司财报为准。