7月21日，华利集团获国信证券优于大市评级，近一个月华利集团获得3份研报关注。

研报预计华利集团受益于下游客户补库以及客户结构优质，今年订单饱满，上半年收入及净利润预增20-30%。由于单季度增速受去年基数波动影响，半年度业绩增速与长期增长预期更接近。行业中，国际品牌于去年年底库存去化基本完成，台企代工同行下半年订单预期乐观。预计公司2024~2026年净利润分别为38.4/44.6/50.7亿元，同比+20.0%/16.1%/13.6%。维持73.1~79.5元的合理估值区间。

研报认为，今年订单和业绩增长确定性强，中长期看好华利集团客户结构优质、以及持续拓展客户和扩张产能能力。2023年下游品牌去库存对供应商普遍大幅砍单，华利集团2023全年收入降幅明显好于同行，有望率先实现订单量和收入的正向增长。公司中长期扩张市场份额前景明确。

风险提示：产能扩张不及预期、下游品牌销售疲软、国际政治经济风险。