7月19日，中国人保获中邮证券维持增持评级，近一个月中国人保获得1份研报关注。

研报预计，公司公告前6个月累计原保险保费收入合计4272.83亿元，其中寿险790.56亿元、财险3119.96亿元、健康险362.31亿元。原保费收入上半年累计同比+3.34%，低于23年上半年9.07%的同比增速，但较24年一季度提高2.02个PCT。财险收入上半年累计同比增加110.66亿元，+3.7%。寿险累计同比由一季度-8.2%，至6月转正+0.3%回暖迹象明显。健康险继续保持较高增速，同比+7.4%。研报认为，当前，保险业在收入方面，受当前银保渠道“报行合一”等监管政策趋严和去年高基数影响，上半年产险和寿险产生了一定压力。赔付方面增速维持高位，一是之前快速增长的寿险保单将集中在近几年到期，二是今年自然灾害经济损失较多，三是车险出险率有所上升。投资收益方面，受资本市场波动影响。在这种环境下，公司稳增长、优结构，产险收入维持稳定增长，寿险收入回暖迹象明显。我们继续看好公司发展，认为公司24年净利润增速有望恢复正常水平。

风险提示：产品销售不及预期，权益市场持续震荡，再次爆发大规模自然灾害，长端利率下滑。