市场机构对芯片板块前景仍然非常看好。
7月17日，全球光刻机巨头阿斯麦(ASML)发布了符合市场预期的二季度报告，但对三季度的业绩指引则不乐观。当天，ASML在伦敦交易所的股价大幅下跌。在美股上市的盘前交易同样下跌，拖累芯片板块集体下跌。
阿斯麦二季度大赚
根据阿斯麦最新发布的二季度报告，公司实现总营收达到62.4亿欧元，环比增长18.0%，同比下滑9.6%，超过了管理层给出的62亿欧元指引上限，亦高出分析师预期的60亿欧元;净利润为15.78亿欧元，环比增长28.92%，较上一季度的12.24亿欧元有显著提升;毛利率也保持在51.5%的较高水平，超出管理层给出的51%指引上限，亦高出分析师预期的50.6%。
今年第二季度的新增订单金额为55.67亿欧元，其中25亿欧元为EUV光刻机订单。其中，中国区净系统销售额全球占比与第一季度持平，为49%。截至2024年第二季度末，ASML的未交付订单总额达到390亿欧元。
ASML总裁兼CEO傅恪礼(Christophe Fouquet)表示：“我们第二季度营收为62亿欧元，处于预测营收区间的高位，毛利率为51.5%，高于预期目标，两者均主要得益于浸润式系统的销售额增加。”
对于第三季度预期及2024全年展望，傅恪礼表示，2024年第三季度的营收预计将在67亿欧元至73亿欧元之间，预计其中有14亿欧元来自装机管理业务，毛利率预计在50%到51%之间;对2024年全年的预期保持不变，预计整体营收与2023年基本持平。
傅恪礼还表示，今年下半年的业绩表现将明显比上半年强劲，这与半导体行业持续从下行周期中复苏的趋势是一致的。
对于市场最关注的最先进光刻机方面，ASML指出，在0.33数值孔径EUV光刻系统方面，公司在第二季度向客户发运了新一批的NXE:3800E系统，并且正按计划继续提高产能，预计下半年发运的大部分设备将是NXE:3800E系统。在0.55高数值孔径(HighNA)EUV光刻系统方面，公司在第二季度向客户发运了第二台设备。第一台设备正在客户工厂里进行晶圆的合格性测试，第二台设备目前正在组装中，进展顺利。
对于ASML的未来，傅恪礼预计，在人工智能(AI)的强劲发展下，2025年半导体行业将进入上行周期。随之而来的是全球范围内将有诸多正在兴建的晶圆厂投入使用。傅恪礼表示，“我们将继续把重心放在未来，为长期的进一步增长做好产能准备。正如2022年11月投资者日上所言，到2025年我们的净销售额预计将为300亿欧元到400亿欧元，到2030年将达到440亿欧元到600亿欧元。”
半导体板块前景如何?
虽然阿斯麦交出了一份令人满意的二季报，但分析师对于其三季度和下半年全球的指引仍然表示了失望。阿斯麦预计第三季度营收在67亿欧元至73亿欧元之间，低于市场预期的74.6亿欧元;预计第三季度毛利率为50.5%，亦低于市场预期的51.1%。
7月17日当天，阿斯麦在德国Tradegate交易所上市的股价下跌近4%，在伦敦证券交易所的股价下跌6.24%。在美股开盘前的交易中，阿斯麦股价同样下跌超过6%。受此拖累，半导体板块集体下跌，台积电、ARM跌3%，英伟达、AMD、美光科技跌超2%。
但对于半导体板块的整体前景，市场仍然非常乐观。
国际半导体产业协会(SEMI)7月发布报告称，预计2024年全球原始设备制造商的半导体制造设备总销售额将达到1090亿美元，同比增长3.4%，创下新的纪录。SEMI总裁兼CEOAjitManocha表示，半导体制造设备销售总额预计将在2025年实现约17%的增长，达1280亿美元。全球半导体行业正在展示其强大的基本面和增长潜力，支持人工智能浪潮中出现的各种颠覆性应用。
以上报告称，来自晶圆厂设备部门的销售额预计将在2024年增长2.8%，达到980亿美元，高于SEMI在2023年年底预测的930亿美元。其背后，受人工智能计算需求推动，来自中国的设备支出比较强劲，业内也在大量投资DRAM(动态随机存取存储器)和HBM(高带宽内存)。SEMI预计，2025年，由于市场对先进逻辑芯片和存储产品的需求增加，来自晶圆厂的设备销售额预计将增长14.7%，达到1130亿美元。
此外，SEMI预计，2024年与存储相关的资本支出将出现最显著的增长，并将在2025年继续增长。其中，随着供需正常化，2024年NAND(一种非易失性存储介质)相关设备销售额将同比增长1.5%至93.5亿美元，2025年预计增长55.5%。此外，人工智能场景需求增长和技术迁移推动下，HBM需求激增，则预计使2024年和2025年DRAM相关设备销售额分别同比增长24.1%和12.3%。
而市场研究机构TechInsights也在7月10日发布报告，称AI技术的迅猛发展正推动半导体行业发展。TechInsights预计，2030年半导体行业规模将达1万亿美元，2034年IC(集成电路)销售总额则将达1万亿美元，DRAM在未来十年间收入将至少翻一番，AI还将推动芯片平均价格上涨。