7月17日,科博达获得民生证券买入评级,近一个月科博达获得1份研报关注。
研报预计科博达2024年收入为64.31亿到98.62亿元,归母净利润为8.43亿元到14.05亿元。研报认为,科博达业绩稳健,新产品量产加快,是少数深入全球高端汽车品牌体系,进行汽车电子产品同步研发的中国企业之一。专注执行层面控制技术,现有LED照明控制、电机控制、能源管理、车载电器与电子、智能驾驶等系列产品,终端用户主要包括大众集团、戴姆勒、捷豹路虎、一汽集团及上汽大众等数十家全球知名整车厂商。科博达从灯控到域控,转型平台型汽车电子供应商,前期战略布局域控,已获得车身域、底盘域、智驾域等定点,以及已实现供货的2023年车身域控制器、底盘域控制器产品的量产,未来有望在产品深度、广度上不断上升。同时,公司积累国际化运作经验,全球化布局加速。
风险提示:域控产品进度不及预期;非大众客户拓展不及预期;氛围灯、AGS、国六、USB等新产品进展不及预期;行业竞争加剧;原材料成本提升。