7月15日，天坛生物获开源证券买入评级，近一个月天坛生物获得4份研报关注。
研报预计2024年上半年公司实现营收28.41亿元，归母净利润7.26亿元，扣非归母净利润7.24亿元，公司2024年度财务预算确定2024年营业收入目标达到61.26亿元，净利润目标达到17.91亿元。我们看好公司的长期发展，新增2026年盈利预测，上调2024年盈利预测，下调2025年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为14.12/17.39/21.94亿元，维持“买入”评级。新浆站拓展顺利，采浆量维持较快增长，公司所属79家在营单采血浆站采集血浆2415吨，同比增长18.67%，公司积极推动所属浆站建设及执业申请相关工作，在研产品进展顺利。2023年，公司完成静注人免疫球蛋白（pH4）和破伤风人免疫球蛋白澳门上市备案；实现静注人免疫球蛋白(pH4)、破伤风人免疫球蛋白、狂犬病人免疫球蛋白等产品出口。
风险提示：采浆量增长不及预期、新产品上市不及预期、产品销售不及预期等。
