2024年7月14日，景嘉微获海通国际买入评级，近一个月景嘉微获得1份研报关注。

研报公司2024-2026年营业收入分别为12.09/15.80/19.71亿元（24年原预测为33.90亿元），归母净利润分别为2.25/3.36/4.71亿元（24年原预测为8.40亿元），EPS分别为0.49/0.73/1.03元（24年原预测为2.79元），SPS分别为2.64/3.45/4.30元，给予2024年PS40倍，目标价105.41元（原为112.72元，1.5-for-1拆股后相当于75.14元，+40%），给予“优于大市”评级。

研报认为，公司坚定不移的投入GPU研发，全力推进由“专用”到“专用+通用”的发展战略，瞄准GPU在人工智能领域的应用方向，持续开展高性能GPU、模块及整机等产品的研发，不断提升竞争力。2024-2025年进入十四五的最后两年，预计军工下游和信创下游的需求将逐渐好转，拉动公司相关业务增速提升。

风险提示：公司业务推进不及预期，行业政策风险。