7月14日，天坛生物获华源证券买入评级，近一个月天坛生物获得3份研报关注。

研报预计2024-2026年公司归母净利润分别为14.1、17.3、20.3亿元，上调后同比增长率分别为27.0%、22.5%、17.8%。研报认为，行业持续高景气，公司业绩稳健高增长。收入端，24Q2收入在去年同期高基数上增长恢复到15.8%，一方面是行业需求持续高景气，另一方面新品种如层析静丙开始逐步贡献收入。净利率方面，24H1公司净利率达到25.6%，去年同期为21.1%，同比提高4.5个百分点，由于产品价格、成本费用管控等因素，带来销售收入增长以及利润率提高。公司单采血浆站数量及采浆规模持续保持国内领先地位，采浆站和采浆量持续稳健增长，为公司未来业绩持续性奠定基础。新品种层析静丙放量在即，吨浆利润提升空间大。

风险提示：竞争格局恶化风险；销售不及预期风险；行业政策风险等。