7月11日，伊戈尔获东吴证券买入评级，近一个月伊戈尔获得4份研报关注。

研报预计伊戈尔2024H1归母净利润同比预增+75~105%、扣非归母同比预增+77~106%。公司国内大客户Q2出货节奏符合预期，同时规模效应+数字化工厂提质增效基本对冲大宗产品涨价对变压器毛利率的影响。海外欧美直销客户正起量，目前欧洲客户进展更快，美国方面北美工厂加速布局，美国工厂最快于24Q4投产，墨西哥工厂正在土建过程中。贸易风险（如关税）对公司利润影响基本可控。耳考虑到公司海外业务发展迅速，自动化产线提质增效超预期，我们上调公司2024-2026年归母净利润至4.01/5.56/7.04亿元（前值为3.5/4.9/6.4亿元），同比+91%/+39%/+27%。研报认为，伊戈尔的发展步伐正常，海外业务发展迅速，公司规模效应+数字化工厂的提质增效超预期。

风险提示：可再生能源装机不及预期，海外市场拓展不及预期，汇率波动的风险，竞争加剧。