7月9日，伊戈尔获东吴证券买入评级，近一个月伊戈尔获得3份研报关注。

研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.5/4.9/6.4亿元，同比分别+66%/+40%/+31%，对应PE分别为21/15/11倍。考虑到公司出海能力强，海外直销比例有望快速提升，新产品逐步放量，给予2024年30倍PE，目标价26.5元。研报认为，公司成立之初产品以消费、家电领域的变压器为主，后进入能源行业，产品拓展至光伏升压变、箱变等。近年来，公司积极布局海外市场，在马来西亚、泰国、美国、墨西哥等国家推进建设生产基地。公司有望受益于海外变压器产业趋势，收入利润实现高增。同时，公司也深度绑定光伏行业大客户，是阳光电源、华为等逆变器龙头核心供应商，2023年第一大客户营收占比达43%。

风险提示：可再生能源装机不及预期，海外市场拓展不及预期，汇率波动的风险，竞争加剧。