2024年7月8日,乐鑫科技获华福证券买入评级,近一个月乐鑫科技获得1份研报关注。
研报预计,随着1)SoC行业逐步迎来上行周期,2)行业龙头规模化效应显现,3)端侧AI强势助力,24年SoC板块整体有望实现业绩超预期。首次覆盖乐鑫科技,给予"买入"评级。研报认为,乐鑫科技起步于Wi-FiMCU,自2014年发布大热产品ESP8266以来,已在Wi-FiMCU这一细分领域拥有了深厚的技术积淀和客户口碑。此外,乐鑫自ESP32-S3系列开始加强芯片AI方向的功能,采用RISC-V架构,在满足灵活性的同时降低研发成本。我们预计公司将在2024-2026年实现归母净利润3.2/4.7/6.3亿元,对应当前PE估值33/23/17倍。
风险提示:消费电子复苏持续性不及预期风险,市场竞争风险,技术更新风险,研发进展不及预期风险。