2024年7月7日,金龙汽车获东吴证券买入评级,近一个月金龙汽车获得1份研报关注。
研报预计金龙汽车2024年6月销量为4750辆,同环比分别+13%/+4%;产量为3959辆,同环比分别-8%/-5%。24Q2公司销量13062辆,同环比+12%/+32%,销量符合预期。研报认为,6月份公司销量保持高景气,销量创年内新高。分车辆长度看,2024年6月大中轻客销量1953/866/1931辆,同比分别+25%/-9%/+15%,环比分别+19%/+17%/-11%。大中客销量占比60%,同环比-1pct/+7pct。
Q2产销高增主要来自出口和国内座位客车需求超预期。2024Q2公司销量实现同环比高增,根据交强险,2024年4-5月公司国内大中座位客车销量为2659辆,同比+100%,而大中公交车销量仅为349台,公交需求距离完全复苏还有差距。根据中客网,2024年4-5月公司出口大中客3537辆,24Q1出口量为3609辆,其中24年4-5月份新能源大中客出口量398辆,24Q1新能源大中客出口量为235辆,二季度公司出口和新能源出口都已经跟上行业节奏,呈现销量快速提升态势。
风险提示:全球经济复苏不及预期,国内外客车需求低于预期。