金吾财讯 | 华泰证券发研报指，在国际品牌补库和去年同期低基数下，预计1H24申洲国际(02313)订单有望快速增长。同时，公司作为全球行业龙头，产业链一体化、产能国际化、生产自动化以及高效的管理等竞争优势明显，考虑到订单的恢复及其利润弹性，参考整体向好的行业趋势，该行预计1H24公司业绩改善的确定性较强。

该行维持公司 2024年归母净利润57.30亿元、EPS预测3.81元不变；但考虑到2025年开始越南地区的“双支柱”税改方案或将带来公司所得税率的提升，下调 2025/2026年归母净利至65.04/72.99亿元(前值67.23/78.09亿元)，对应 EPS分别为4.33/4.86元(前值4.47/5.19元)，基于DCF估值(WACC：11.0%，永续增长率：3%)给予目标价93.00港币(前值96.00港币)，维持“买入”评级。