7月4日,雷赛智能获东吴证券买入评级,近一个月雷赛智能获得1份研报关注。
研报预计2024年上半年业绩预告,预计实现归母净利润1.10~1.18亿元,同比增幅46~56%。对于公司业绩的超预期表现,研报指出,主要得益于公司核心下游市场如3C、物流、机床、半导体等的快速复苏。此外,公司推行了三线协同模式,经销比例逐步提升。通过为大客户提供“PLC系统+模块+伺服+步进”解决方案,公司的高毛利步进产品有望恢复,同时伺服和PLC的市场占有率稳步提升。展望2024年,预计公司整体营收同比增长20%~40%,利润增速高于营收。另一方面,研报还对公司的机器人业务表示了乐观态度,并认为其功能和性能总体达到世界一流水平。公司已经上调了2024-2026年归母净利润预测至2.32/3.20/3.69亿元,同比增幅分别为+68%/+38%/+15%。
风险提示:宏观经济下行,竞争加剧,原材料涨价超预期等。