7月4日，益客食品获得国信证券买入评级，近一个月益客食品获得1份研报关注。

研报预计益客食品作为国内大型禽屠宰加工企业之一，内部补链强链稳步推进且有望受益畜禽养殖景气回暖。预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.1/2.2/1.8亿元，股票合理估值区间在9.4-10.2元之间，有约5%-10%溢价空间。研报认为，公司主要聚焦于肉鸭肉鸡屠宰，主业涵盖禽屠宰、饲料、种禽、调熟四大板块，已成为国内最大禽屠宰加工企业之一。未来将围绕补链强链目标，相关产品销量有望保持增长趋势，进而部分对冲上游成本波动对公司屠宰环节造成的压力。屠宰产能将稳步扩张，调熟业务快速发展，未来有望不断强化公司盈利能力。肉鸭肉鸡产能近年均有所调减，猪周期步入右侧，后续猪价回升有望同步带动禽肉消费，公司主业预计直接受益。

风险提示：发生禽类疫病风险；饲料原材料大幅波动风险；食品安全风险。