今日市场缩量调整，市场全天成交额不足6000亿，创下了年内新低。盘面上看，主力资金净流入半导体板块超10亿元，部分活跃资金炒作ST股，*ST天成一分钟从跌停直线拉升至涨停；消费税改革传闻持续发酵，免税概念多股涨停；下跌方面，电网设备跌幅居前，牛股欣灵电气20%闪崩。总体看，两市下跌股超3700只。

具体来看，零售、免税板块掀涨停潮，中国中免、王府井等多股涨停。市场有传闻称，万亿级消费税改革将近，奢侈品、高档服务或率先试点。国泰君安认为，消费税的改革方向已经是“明牌”，主要是扩大征税范围，以及后移征税环节并逐步下划给地方，并在此过程中伴随税率的相应调整。

半导体、芯片概念股回暖，芯原股份、士兰微 、全志科技纷纷大涨。中信建投指出，结合高频景气梳理，展望三季度，独立景气周期仍向上的成长板块包括消费电子、存储、电网电力设备、工程机械、核电等，近期市场尤其对电子产业链的关注度有明显提升。伴随苹果AI布局落地，消费电子创新周期及全球半导体产业复苏周期值得期待。

从个股看，两市上涨1349家，下跌3762家，250家涨幅持平。两市共64股涨停，共6股跌停。

截至收盘，沪指跌0.49%报2982.38点，成交2579亿元；深成指跌0.59%报8760.43点，成交3225亿元。创业板指下跌0.30%，报1660.12点。

资金动向

今日主力资金重点抢筹半导体、零售、白酒等板块，主力净流入居前的个股包括中国中免、贵州茅台、恒瑞医药等。

要闻回顾

1、6月财新中国服务业PMI降至51.2

今日公布的6月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得51.2，低于5月2.8个百分点，降至2023年11月来最低，显示服务业景气度回落。

2、英伟达H200订单Q3开始交付 预计B100明年上半年出货

英伟达AI GPU H200上游芯片端于Q2下旬起进入量产期，预计在Q3以后大量交货。但英伟达Blackwell平台上市时程提前至少一到两个季度，影响终端客户采购H200的意愿。供应链指出，目前待出货的客户端订单仍多集中于HGX架构的H100，H200比重有限，Q3将量产交货的H200主要为英伟达DGX H200；至于B100则已有部分能见度，预计出货时程落在明年上半年。

3、Counterpoint：预估2024年纯电汽车全球销量突破1000万辆

市场调查机构Counterpoint Research发布报告，预估2024年纯电汽车(BEV)全球销量突破1000万辆，而且比亚迪会在BEV销量上超过特斯拉。该机构认为在纯电汽车强势崛起的带动下，新能源汽车销量快速增长，其市场份额不断扩大，并预估内燃机汽车(ICE)的市场份额在未来4年内降至50%以下。

后市研判

1、东方证券：聚焦改革预期与产业变化共振的科技板块

东方证券认为，从时间轴看，三中全会召开在即，市场发生系统性下跌的可能性较低，考虑到半年报即将开启，整个市场特别是成长板块依然会受到业绩因素制约；整体来看，目前估值处于低位，大部分宽基指数历史分位数低于50%，市场交易、情绪指标等明显回落，弱势震荡格局仍在进行中，市场反弹仍需要重大催化。配置方向上，聚焦改革预期与产业变化共振的科技板块，低位布局稳健红利板块。

2、兴业证券：建议沿着旺季与中报业绩两条景气线索配置

兴业证券表示，对于未来一段时间的行业配置，建议聚焦基本面、沿着旺季与中报业绩两条景气线索展开：一方面，重点关注化工、有色、电力、养殖等行业的旺季交易机会；另一方面，结合业绩前瞻寻找中报绩优的方向，主要集中在涨价链、出口链和TMT。