2024年7月2日，比亚迪获国投证券买入评级，近一个月比亚迪获得10份研报关注。

研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为397.4亿元、486.1亿元以及544.4亿元，给予公司2024年20xPE，对应6个月目标价273.0元/股。研报认为，比亚迪已经在10-20万价格带做到了市占率第一，品牌势能和渠道优势明显。2024年春节后公司多款荣耀版车型上市，做到了真正意义的“电比油低”，有望进一步颠覆传统燃油车的市场，叠加秦L、海豹06、海狮07EV等性价比突出的全新车型上市，我们预计公司的销量基本盘有望再上台阶；豹3/8、仰望U7、腾势Z9GT等新车型有望拉动销售结构持续升级、带来较大的盈利弹性；2024年公司预计会有更多的车型加快出海，预计全年出口量有望达到40-50万辆，由于海外车型售价较国内明显较高、盈利性更好，有望给公司带来显著业绩贡献。

风险提示：新能源汽车行业竞争加剧；新品推进力度不及预期。