2024年7月1日,特锐德获华鑫证券买入评级,近一个月特锐德获得2份研报关注。
华鑫证券预计到2026年公司收入将达到281.93亿元。研报认为,特锐德公司电力设备产品包括10~35kV箱式变电站和成套开关两大类,此外,公司也提供预制舱式电力设备租赁、电力工程集成服务等。2023年,公司电力设备业务实现收入85.61亿元,同比增长21.25%;毛利润20.81亿元,同比增长22.25%;净利润3.7亿元,同比增长26.44%。公司电力设备业务在发电侧、电网侧、用户侧持续发力,相继发布新一轮股权激励和员工持股计划。此外,公司的电动汽车充电业务已实现扭亏为盈,2023年公司充电业务实现营业收入60.41亿元,同比增长32.21%,毛利润13.30亿元,同比增长52.57%,实现归母净利润1.21亿元。根据充电联盟统计,截至2023年底,公司运营公共充电终端52.3万台,其中直流充电终端31.3万台,市场份额约为26%,排名全国第一。公司未来发展充满信心,首次覆盖,给予“买入”投资评级。
风险提示:电力设备需求不及预期风险、新能源车销量不及预期风险、充电桩利用率不及预期风险、原材料价格波动风险、竞争加剧风险。