6月30日，思源电气获华鑫证券买入评级，近一个月思源电气获得2份研报关注。

研报预计公司2024-2026年收入分别为152.3、184.2、221.9亿元。研报认为，公司深耕输配电设备，是目前输配电设备行业中少数几家具备电力系统一次设备（传统机械类电力设备）、二次设备（控制类电力设备）、电力电子设备等产品的研发、制造和解决方案能力的厂家之一。公司主要产品包括750kV及以下GIS和GIL、500kV及以下变电站继电保护设备和监控系统、750kV及以下SF6断路器和隔离开关等，目前在同行处于领先地位。2024Q1公司实现营业收入26.58亿元，同增22.36%，实现归母净利润3.63亿元，同增66.32%，业绩稳健增长。2023年新增订单165.13亿元（不含税），与上年同期相比增长36.22%，超额完成年度经营目标。2024年公司经营目标为实现新增合同订单206亿元（不含税），同比增长25%；实现营业收入150亿元，同比增长20%。

风险提示：原材料价格上涨；海外市场进展不及预期；行业竞争加剧；大盘系统性风险等。