6月28日，许继电气获华鑫证券买入评级，近一个月许继电气获得2份研报关注。

研报预计公司2024-2026年收入分别为181、202、224亿元，当前股价对应PE分别为27、20、17倍。研报认为，公司是目前国际领先的具备特高压直流输电、柔性直流输电设备成套能力和整体解决方案能力的企业，形成了由±1100千伏及以下特高压直流输电、±800千伏及以下柔性直流输电、直流输电检修和实验服务等构成的特高压业务体系。公司直流输电主要产品和业务包括直流输电换流阀、直流量测设备、直流输电控制保护系统、直流仿真系统、数字化换流站及换流阀运维等。研报看好公司作为特高压直流核心供应商受益于特高压建设，柔直为公司带来长期成长空间，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

风险提示：特高压建设进度不及预期；柔性直流推广进度不及预期；大盘系统性风险。