6月26日，亚钾国际获华安证券增持评级，近一个月亚钾国际获得1份研报关注。

研报预计亚钾国际2024-2026年归母净利润分别为15.17、22.60、28.44亿元，同比增速分别为22.8%、49.0%、25.8%。由于老挝钾肥产能建设的不确定性等因素，华安证券对亚钾国际的评级下调至“增持”。

研报认为，亚钾国际通过获取优质海外矿产资源储备、快速产能扩建、规模化生产降低成本，有望实现利润增长。2023年，亚钾国际年产100万吨钾肥项目产能利用率达到164.67%，且市场需求充足，预期扩产产能将得到有效利用。此外，公司持续优化产品结构，增加了盈利附加值更高的大红颗粒钾产能，有望通过产品结构优化创造新的利润增长点。

风险提示：（1）原材料及主要产品价格波动可能导致的风险；（2）安全生产方面的风险；（3）环保方面的风险；（4）项目投产进度可能达不到预期；（5）股权激励可能达不到预期。