金吾财讯 | 太平洋证券发研指，易鑫集团(02858)于23年实现收入/经调整后净利润66.86/9.10亿元（人民币元，下同)，同比+28.55%/+32.27%，摊薄后EPS为0.083元/股，同比+48.21%，摊薄后ROE为3.52%，同比+1.1pct。已按第二份股权激励计划授出8797万份股票，待2024年股份计划生效后公司建议授出合计2.5亿份股份期权。24Q1公司汽车融资交易量（包括新乘用车及二手乘用车）同比增长10.2%，其中新能源车融资交易量同比增长88.6%。

该行指，公司2023年收入和净利润实现双增长，公司新车与新能源车信贷业务显著提升，借金融科技赋能业务开拓市场，积极布局低线城市，未来增长空间广阔。在具体业务上多个板块均快速增长，业务布局明晰，不断提高的风控水平及内控同时保证了资产质量的稳定。

该行表示，预计2024-2026年公司营业收入为84.83/99.05/117.25亿元，归母净利润为8.20/11.08/15.55亿元，摊薄每股收益为0.13/0.17/0.24元/股，对应6月19日收盘价的PE估值为5.10/3.78/2.69倍。首次覆盖，给予“增持”评级。