6月24日，达梦数据获国信证券买入评级，近一个月达梦数据获得3份研报关注。

研报预计达梦数据作为国产数据库龙头，将充分受益信创产业发展。预计2024-26年公司收入9.38/11.53/14.48亿元；归母净利润3.53/4.36/5.65亿元。通过多角度估值，公司股票合理估值区间在241.28-255.92元之间，相对于公司目前股价有17%-24%估值空间。研报认为，公司是国产数据库引领者，已实现全栈数据产品覆盖，近年来业绩稳步增长。公司已与1000余款主流基础软硬件适配优化，与产业链上下游多家厂商完成8100余款产品兼容适配，积累了相当规模的应用案例。同时，公司在数据库创新发展方向上积极投入，如DM8即支持分布式事务集群，也能支持HTAP等多种应用场景。

风险提示：行业竞争加剧；下游各行业IT开支收紧；信创推进不及预期等。