6月20日，中国核建获民生证券买入评级，近一个月中国核建获得3份研报关注。

研报预计中国核建拥有全球领先的核电建造能力，有望充分受益本轮核电资本开支加速，截至2023年末，累计建设88台核电机组，其中62座己投产运营，在建机组26台。控股股东为中国核电业的泰山北斗，协同效应明显。全球核电发展趋势明确，中国核电掘金“一带一路”市场。截至2024年1月，全球在建核电反应堆58座、总净装机容量为59.87GW，其中中国外区域总净装机容量36.14GW，中国外区域总净装机容量占比达60.4%。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为24.05、28.19和32.37亿元，现价对应动态PE分别为10x、9x、8x。研报认为，公司国内核电建造龙头，有望充分受益本轮核电资本开支加速，前期归母净利受信用减值影响较大，潜在利润弹性大，全球核电发展趋势明确，中国核电掘金“一带一路”市场。

风险提示：核电核准不及预期；核电出海不及预期；核电项目安全风险；信用减值风险。