金吾财讯 | 招商证券发研报指,周大福(01929)发布2024财年业绩公告及2024自然年4-5月经营数据。FY24公司实现营业额 1087.13亿港元,同比+14.82%;归母净利润64.99亿港元,同比+20.71%。财年内净增门店 143家,其中自营和加盟新增门店分别新增21家/122家。2024自然年 4-5月公司营收同比-20.2%,受金价高位震荡影响黄金终端销售承压。
该行指,公司是黄金珠宝行业的龙头品牌,品牌力、产品力及渠道层面均具备优势,当前聚焦经营质量提升,长期成长可期。预计公司 FY2025-FY2027归母净利润分别为 72.6亿、81.9亿、91.9亿港币,同比增速分别为12%、13%、12%,对应FY25PE12.0X、FY26PE10.7X、FY27PE9.5X,维持“强烈推荐”评级。