6月18日，璞泰来获华安证券买入评级，近一个月璞泰来获得2份研报关注。

研报预计，我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为26.65/32.10/38.09亿元，对应PE13、11、9倍，考虑公司为负极龙头，隔膜盈利稳定，首次覆盖，给予“买入”评级。研报认为，短期内由于行业产能供过于求及下游电池客户去库存的双重影响，负极产品售价持续下行。公司将进一步推进四川年产28万吨高性能锂离子电池负极材料一体化项目的建设，以提升盈利能力。此外，隔膜涂覆业务销量保持稳定增长，公司将加快一体化建设。

风险提示：新能源车需求不及预期；下游市场增速不及预期；原材料价格大幅上涨；行业竞争加剧；客户拓展不及预期等。