金吾财讯 | 招商证券发研报指，中国财险(02328)1-5月累计实现保费收入2491.21亿元，同比增长 3.1%，其中车险业务实现保费1139.35亿元，同比增长2.7%，非车险业务实现保费 1351.86亿元，同比增长3.4%。从单月来看，5月公司实现保费收入 386.26亿元，同比增长4.4%，其中车险保费同比增长4.4%，非车险保费同比增长 4.3%。

该行指，5月公司车险和非车险保费增速均环比改善，全年有望保持平稳增长。该行强调公司作为财险行业龙头，ROE稳定股息率高，具备长期投资价值。当前公司估值对应 24年底净资产0.79倍，目标估值 1倍24年底PB，目标价12.4块港币，维持“强烈推荐”评级，议重视低位配置机会。