金吾财讯 | 汇丰环球研究发研报指，康师傅控股(00322)大多积极因素已反映股价中，2月22日以来股价上调29%，主要受益于估值低、股息高、产品价格上升等因素。不过基本面略弱于该行预期，原材料价格年初至今保持不变，不过方便面的复苏弱于预期。因此下调今年方便面收入增长预测，从3%降至1%，饮料方面尽管价格增长不利于短期销售量，但相信将会逐渐缓和，因此2024年收入同比增长预测维持在6%不变。

该行下调公司2024-2026年收入预测0.9%、1.5%、1.8%，并将毛利率预测下调0.1个百分点。下调2024-2026年每股盈利预测1.9%、0.5%、0.6%，并指其2024-2025年纯利预测高市场约0.1-2%。该行将公司目标价由9.7港元上调7.2%至10.4港元，评级由“买入”下调至“持有”，主要原因是相信现在的股价在合理范围内，但近期已反映股价催化剂。