本文来自“穆迪评级”。

6月17日，穆迪评级 (穆迪) 已将苏州银行股份有限公司 (苏州银行) 的本外币长期存款评级和发行人评级从Ba1上调至Baa3，并将其本外币短期存款评级和发行人评级从NP上调至P-3。

穆迪维持苏州银行ba2的基础信用评估和调整后基础信用评估、Baa3(cr)/P-3(cr)的长期/短期交易对手风险评估以及Baa3/P-3的长期/短期本外币交易对手风险评级。

与此同时，穆迪将苏州银行的长期存款评级和发行人评级展望从正面调整为稳定。

评级理据

苏州银行的长期存款评级和发行人评级从Ba1上调至Baa3的原因是根据穆迪对中国政府 (A1) 支持可能性为“高”的评估，该银行因政府支持带来的评级提升从一个子级增至两个子级。上述评估考虑了该银行多年来不断改善业务，同时维持良好的风险管理和财务表现。这些优势使该银行在苏州的市场份额和重要性逐渐上升。苏州是一个富裕的城市，2023年GDP规模为人民币2.5万亿元，在中国内地所有城市中位居第六。穆迪预计苏州银行将继续与苏州经济发展保持战略一致和业务融合。

苏州银行长期存款评级和发行人评级的稳定展望反映了穆迪认为未来12-18个月该银行的个体信用状况将保持稳定，并且中国政府支持该银行的意愿和能力将维持不变。

苏州银行ba2的基础信用评估反映了其资产质量、盈利能力和资金方面的财务指标得到改善。该银行的贷款快速增长造成其资产未经景气周期检验的风险和资本状况紧张，因而削弱了上述信用优势。

穆迪预计未来12-18个月苏州银行将维持良好的资产质量，支持因素是其业务处于经济发达地区、风险控制有效以及贷款损失拨备缓冲强劲。截至2023年底，该银行贷款总额的62.2%在苏州，37.8%在江苏省其他地区。

苏州银行披露的不良贷款率自2022年以来一直低于0.9%，主要原因是不良贷款形成率较低。尽管苏州银行以贷款损失拨备/不良贷款衡量的不良贷款覆盖率近期有所下降，但截至2024年3月31日其不良贷款覆盖率为491.7%，是受评同业中该指标最高的银行之一。此外，截至2023年底，苏州银行的资产管理计划、信托计划和债务融资计划敞口占总资产的比例从2022年底的7.3%和2019年底12.8%的峰值降至2.3%。

尽管如此，2024年前3个月苏州银行的贷款规模增长9.7%，2019-2023年的复合年增长率为16.3%。虽然该银行的贷款增速与苏州市其他银行持平，但贷款快速增长带来了资产未经景气周期验证的风险。截至2023年底，苏州银行的房地产业对公贷款占贷款总额的比例从2022年底的4.0%升至5.7%，仍低于多家受评同业。同期苏州银行的房地产业对公贷款不良率从4.55%降至2.60%。

穆迪预计未来12-18个月苏州银行的资本充足率将受到其贷款快速增长的制约，但仍将高于多数受评同业。截至2024年3月31日，苏州银行的核心一级资本充足率从2023年底的9.38%上升一个基点至9.39%，但低于2022年底的9.63%。该银行贷款持续快速增长可能会对资本比率的进一步提升造成压力。

未来12-18个月苏州银行的盈利能力可能仍将维持在当前水平。虽然穆迪预计在中国低利率环境下苏州银行的净息差将继续面临负面压力，但鉴于该银行严格的风险管理和强劲的贷款损失拨备缓冲，其信用成本可能仍会较低。

苏州银行已适度降低对市场资金的依赖性，并维持充足的流动性资源。2024年第一季度该银行的存款增长12.7%，2023年增长15.1%。因此，苏州银行的市场资金/银行有形资产比率从2022年底的28.8%降至2023年底的27.9%。截至2024年3月31日，苏州银行的零售存款 (不包括应付利息) 占存款总额的51.5%，高于其他受评同业。该银行的存款并未集中于单一客户或行业。

苏州银行的流动资产主要包括现金及存放央行款项、同业资产和国债投资。尽管苏州银行的贷款资产配置不断增加，但穆迪预计该银行将维持充足的流动性资源来覆盖其市场资金。

苏州银行的评级以中国“中等+”的银行体系宏观因素为基础。该银行ba2的调整后基础信用评估未包含任何关联方支持。中国没有运营中的银行处置机制，因此穆迪采用基本解困损失方法对中资银行的债务证券进行评级。穆迪对苏州银行存款的初步评级评估与其调整后基础信用评估处于相同水平。

穆迪认为必要时苏州银行获得政府支持的可能性为“高”，此评估考虑了：(1) 该银行在苏州的贷款和存款市场份额不断提高;(2) 按照总资产计算，该银行是苏州最大的城市商业银行;(3) 地方政府通过国企和苏州政府下属实体持股26.5%;(4) 该银行发挥支持苏州经济增长的作用。因此，苏州银行的发行人评级和存款评级包含两个子级提升至Baa3。

苏州银行计入政府支持之前的长期交易对手风险评级和交易对手风险评估较调整后基础信用评估高一个子级，反映了穆迪认为在没有政府支持的情况下，该银行对其交易对手债务的违约几率低于高级无抵押债务和存款。交易对手风险评级和交易对手风险评估也因政府支持得到一个子级的提升。

可引起评级上调或下调的因素

若发生以下情况，穆迪可能会上调苏州银行的基础信用评估和存款评级：(1)资本状况增强，核心一级资本充足率持续高于10%;(2) 盈利能力改善，平均资产回报率持续高于1.0%;(3) 市场资金/银行有形资产比率降至25%以下;(4)房地产业面临压力之际，资产质量仍维持稳定。

另一方面，若穆迪认为中国政府支持苏州银行的能力或意愿减弱，或该银行的基础信用评估下调，则穆迪可能会下调其存款评级。

若发生以下情况，则苏州银行的基础信用评估可能会下调：(1) 资本水平下降，核心一级资本充足率持续低于8.5%;(2) 盈利能力趋弱，平均资产回报率持续低于0.7%;(3) 资产质量恶化，不良贷款率显著上升或贷款损失拨备大幅下降，或 (4) 资金结构恶化，市场资金/银行有形资产比率持续高于35%。

苏州银行股份有限公司总部位于江苏省苏州市。截至2024年3月底，该银行披露的总资产和股东权益分别为人民币6,482亿元和人民币492亿元。