Meta仍有巨大的上涨潜力。

作者 | Yiannis Zourmpanos编译 | 华尔街大事件

正如首席执行官马克·扎克伯格所说，Meta(NASDAQ：META)今年开局不错，延续了去年的势头。这家社交网络巨头以其包括Facebook和Instagram在内的全面应用组合而闻名，它一直在全方位发力，大胆采取措施将人工智能融入其应用程序，以提高参与度并从数十亿用户身上获利。

毫不奇怪，该股今年已上涨逾47%，远超纳斯达克100指数16%的涨幅。该公司利用人工智能来支持其核心广告业务，带来令人印象深刻的强劲增长业绩，其业绩与市场表现非常吻合。

自去年12月份以来，该股在短短六个月内飙升了近45%。尽管表现令人印象深刻，但Meta仍有巨大的上涨潜力。这种乐观情绪源于Meta强劲的基本面，这在其“效率之年”中得到了凸显，以及其在整个应用系列(FoA)中对人工智能的战略整合。

到2024年底，Meta可能达到655美元的乐观水平。同时，到2024年，其平均价格可能达到565美元。不利的一面是，到今年年底，它可能悲观地稳定在460美元左右。这些价格目标源于中短期股价的普遍趋势。

Meta第一季度营收同比增长27%，达到364.6亿美元，高于分析师预测的361.4亿美元。此前，该公司报告称，广告平均价格上涨6%，从而受益匪浅。

这一增长标志着自2021年以来任何季度扩张速度最快的一次，因为Meta受益于其应用程序的积极商业化。Meta还受益于其旗舰应用程序越来越多地集成人工智能。例如，30%的Facebook帖子使用了人工智能驱动的推荐系统。

此外，Meta还确保其旗舰照片分享应用Instagram上50%的内容使用人工智能根据用户需求量身定制。这提高了Instagram和Facebook的参与度，使Meta能够吸引更多广告活动。

在收入强劲增长的背景下，净利润增长一倍以上，达到123.7亿美元，即每股4.71美元，而去年同期为57.1亿美元，即每股2.20美元。利润增长一倍以上的一个催化剂是本季度销售营销成本下降16%，这归因于重组成本的减少以及专业服务和营销支出的减少。

虽然Meta不再报告其旗舰应用Facebook的每日活跃用户和每月活跃用户，但显然越来越多的人正在使用它。该应用的家庭每日活跃用户增加了7%，达到32.4亿，保持了其发展势头，并使得该公司能够继续吸引广告收入，因为营销人员一直在寻找庞大的用户群。

Meta产生的家庭人均收入(ARPP)环比下降9%，第一季度收入为364.6亿美元。相比之下，由于广告增加，该公司第四季度产生的ARPP更高，收入为401.1亿美元。尽管如此，第一季度的人均收入仍同比增长18%，凸显了Meta在将其庞大的用户群货币化并使其能够从每个用户中获得更多收入方面是多么有效。

Meta在广告业务上取得令人瞩目的进步的另一个指标是，FoA上投放的广告展示量同比增长了20%，主要受亚太地区和世界其他地区的推动。具体来说，亚太地区是第一季度表现最好的地区之一，因为其广告展示量同比增长28%，远高于北美16%和世界其他地区20%的增长率。然而，这一增幅低于2023年第一季度的34%。此外，由于本季度广告平均价格上涨了6%，该公司能够从增加的广告展示量中获得更多收入。

尽管人们越来越担心Facebook增长放缓，但Meta已经开始着眼未来，并加强其旗舰应用，以保护其关键的数字广告收入基础。根据Piper Sandler的研究，只有32%的青少年每月使用Facebook，而Instagram和TikTok的使用率分别为80%和72%。

Meta的最新举措瞄准了更多的Z世代，希望以牺牲TikTok等其他新兴热门应用为代价，吸引他们中的大多数人使用该应用。为了重振Facebook的前景，Meta将该网络定位为一个让年轻成年用户只需点击一下按钮就能与朋友联系购物并跟上最新潮流的地方。

此外，Meta还打算吸引更多Z世代用户使用Facebook，吸引更多视频创作者加入该网络。该公司已经开始改进其在Facebook上的视频工作，让用户能够制作和分享短视频。

最后，据负责人汤姆·艾利森(Tom Alison)称，这些努力已经获得了回报，因为Facebook在美国发展迅速，人们将60%的时间花在观看视频上。

相比之下，尽管Meta正在加强其旗舰Facebook应用程序，但其对基于生成式人工智能技术的投资（其中许多是通过收购实现的）几乎覆盖了所有当前产品；它已经建立了一支强大的员工队伍，这些员工拥有相关的人工智能资质，并有强大的计算基础设施作为后盾，因此在市场上成为强大的人工智能参与者。Meta将人工智能工具用作高度实现的社交媒体应用程序的一部分，以实现Meta和依靠人工智能来创建、管理和改进广告活动的广告商的共同利益。

Meta推出了Llama 3，这是一种突破性的语言模型，可能会彻底改变AI格局。该模型被公认为全球最好的AI助手之一，将成为开发各种新AI模型的基础。凭借其庞大的社交网络数据，Meta现在可以通过各种新模型产生AI回报，其中可能包括定向广告，这可能会大大增加其广告收入。

此外，Meta的AI功能不仅限于广告。通过利用AI，Meta可以增强Facebook和Instagram上的用户体验，尤其是在Reels功能中。这种战略性地使用技术不仅使平台更具吸引力，而且还有潜力吸引更多用户。因此，个性化的AI驱动内容可以让用户保持参与度，从而增加他们在应用程序上的时间。

Meta Platform旗下各种社交网络应用之所以能够持续增长，其中一个因素就是利用人工智能，第一季度每日活跃用户达到32.4亿。作为回报，该公司应该会吸引那些希望利用这一庞大用户群体并扩大收入基础的领先广告商。

值得注意的是，根据Kaltura的一项研究，69%的营销部门计划购买AI工具来增强其营销活动。目前，该公司已为营销人员提供各种AI解决方案，帮助他们接触到合适的受众并获得更好的广告投资回报。

最后，AI工具是Advantage+Shopping和Advantage+App Campaigns收入在最近一个季度翻倍的原因之一。此外，Meta的AI部门正在帮助市场广告商实现该过程中涉及的一些流程的自动化。因此，看到营销人员对这些以AI为中心的解决方案的使用显著增加是令人鼓舞的，这将有助于广告展示次数和收入的强劲增长。

Meta今年开局良好，延续了去年的势头。该公司在其包括Facebook和Instagram在内的应用程序中战略性地整合了人工智能，大大提高了用户参与度和商业化水平。尽管过去六个月上涨了45%，但Meta仍有进一步上涨的潜力，这得益于强劲的基本面和技术分析。凭借令人印象深刻的收入增长和有效的人工智能驱动广告，相信Meta的股价到2024年底可能会达到655美元。

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