金吾财讯 | 交银国际发研报指，预期京能清洁能源(00579)公司年初至今风/光利用小时与其它同业的情况相若，即上半年仍较大机会出现中单位数的同比下跌，因此下调公司2024/25年发电量预测约1%/2%以反映目前较保守的发电量预期。

虽然发电量应略为低于预期，但该行认为公司今年风/光新增装机达2.7吉瓦的目标应如期完成，推动2025年的盈利增长。调整公司风/光利用小时及经营成本的预测后，该行下调公司2024/25年盈利预测0.3%/0.7%。预期公司较有可能在2024-26年维持0.14人民币的分红不变。

相比电改，该行认为公司加速新增装机的计划应带来较大利好。2024年盈利因气电电价调整而持平的因素应为市场广泛了解，该行认为公司盈利将在2025年重回增长的趋势。为更好反映公司盈利增长趋势，该行把公司估值基准移至2025年，维持5.2倍年盈率（5年历史平均）估值，上调目标价至2.50港元（前为2.1港元），维持买入评级。目前公司7.0%的股息率仍在运营商子板块中最高，对公司估值有支持作用。同时，随公司最近成交量的改善，该行认为这有助公司日后被纳入港股通的机会。