6月12日,芯瑞达获华安证券买入评级,近一个月芯瑞达获得1份研报关注。
研报预计24-26年收入分别为15.48亿、21.02亿、26.56亿元,对应增速分别为31.7%、35.7%、26.4%,归母净利润分别为2.18亿、3.09亿、4.17亿元,对应增速分别为30.8%、41.8%、35.2%。研报认为,芯瑞达深耕新型显示行业多年,自2017年承担MiniLED安徽省重大科技专项,产品线涵盖了从传统LED背光模组和终端显示,到MiniLED背光模组和直显产品,再到车载显示领域。受益于下游MiniLED背光电视的快速渗透,Mini显示模组收入同比增加300%+。背光直显齐发力,MiniLED布局已进入收获期,MiniLED直显“借船出海”有望贡献业绩增量。
风险提示:MiniLED渗透速度不及预期,行业竞争加剧,原材料价格波动,新业务拓展进度不及预期。